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百威“發威” 這次能威風起來?

時間:2019-09-22 14:58 來源:網絡 作者:太陽3 閱讀:

  原標題:百威“發威”,這次能威風起來?

距離百威出售澳大利亞子公司給朝日集團、尋求重新上市可能性已過去整兩個月,百威英博重啟了亞洲子公司的香港首次公開募股(IPO)計劃。該計劃表被正式展現于9月12日,港交所披露百威亞太的第二版聆訊后的招股書,9月17日,亞太公司在香港召開新聞發布會,9月18日開始路演,預計9月23日敲定IPO價格,9月30日正式上市。

  距離百威出售澳大利亞子公司給朝日集團、尋求重新上市可能性已過去整兩個月,百威英博重啟了亞洲子公司的香港首次公開募股(IPO)計劃。該計劃表被正式展現于9月12日,港交所披露百威亞太的第二版聆訊后的招股書,9月17日,亞太公司在香港召開新聞發布會,9月18日開始路演,預計9月23日敲定IPO價格,9月30日正式上市。

  根據百威亞太方面于17號披露的上市進展公告,公司計劃以每股27港元至30港元的價格發行約12.62億股股票,國際發售約11.99億股,占比約95%;公開發售約6312萬股,占比約5%,其中,基石投資者 GIC 投資大約10億美金左右。

  目標融資額至多379億港元(約48.5億美元),而這個數字已經遠遠小于百威亞太首次IPO計劃的融資數額。

  兩個月,百威的變化

  首次、二次IPO之間間隔短短兩月,百威的速度不可謂之不快,而在這兩個月中,百威亞太相較于之前又有何變化?

  展開剩余78%

  在香港溝通會上,百威亞太官方給出的答案是:賣了澳洲的一個業務。7月19日,百威英博以約113億美元的價格將澳大利亞子公司Carlton & United Breweries(CUB)出售給日本啤酒制造商朝日集團,該交易預計2020年第一季度完成。將發展過慢的業務出售套現以獲得大量資金,此次交易的大部分收益將用來償還母公司的巨大債務,債務問題部分解決后可極大的提升對投資者的吸引力。

  百威面臨債務問題先選擇出售資產,后便是再次IPO。百威官方期望通過這次IPO收獲一個更加大的增長空間和更多的自由現金,幫助未來的并購。事實上,這正是百威一直以來的發展思路所帶來的痛并快樂,循環往復。

  還得還債,IPO之路有何變化

  百威費勁心力的一切活動主要目的還是為了還債,那這次IPO較之首次IPO又有什么區別?

  相較于公司首次IPO的盲目自信,背負巨大債務,不引入基石投資者,與券商的定價問題上不讓步,導致最后鎩羽而歸,百威亞太二次IPO就穩重的多。

  百威首次IPO每股招股價介乎40至47港元,不計算超額配股權,集資最多約764.47億港元。據悉,在當時額定價日7月12日,投行建議百威下調定價至每股38港元,極有可能順利上市,但直到7月13日凌晨2點,百威管理團隊最終拒絕了投行的建議,最后取消了7月的上市安排。

  而本次預計計劃以每股27港元至30港元的價格發行約12.62億股股票,目標融資額至多379億港元(合48億美元)則更加穩重保守,派息比率將不低于25%。同時,公司可行使發售量調整權,若IPO市場需求強勁,還可增發至多38%的股份,總募資額可增至66億美元。股票價格將在23日敲定,27日公布最終發售價以及分配結果,30日預期開始在香港聯交所主板,股份代碼為1876。

  本次公開募股由摩根大通、摩根士丹利聯席保薦,除了價格的調整外,百威亞太與基石投資者GIC Private Limited (簡稱“GIC”,即全球最大基金管理公司之一,現時的投資組合規模逾1,000億美元)訂立基石投資協議,GIC同意以總金額約10億美元的發售價認購對等數目的發售股份,按中間價計算,約占發售股份13.85%(假設超額配股權及發售量調整權獲悉數行使),設六個月禁售期。

  百威官方表示GIC主動要做百威IPO的基石投資者,同時,經與投資者接觸后,投資者表示希望引入基石投資者。基石投資者的引進實際是對百威公司基本面和發展前景的肯定,這會給市場帶來很大的信心。

  9月30日,目的能否達成?

  如果說一次上市是對亞太尤其中國區市場的看好,那兩個月后卷土重來、再次上市便是百威亞太在表明迫切抓住亞太尤其是中國市場的決心。百威與投資者溝通,認為現在是個好的時機,公司盈利空間較之以前更好,現在市場對這個公司的平臺具有更高的興趣。

  據百威的2019上半年財報顯示,百威英博上半年實現營業收入265.52億美元,同比增長6%;歸屬股東凈利潤為60.55億美元,同比增長105%。公司啤酒銷量在第二季度同比增長了2.1%,這是百威過去五年最快的增速,超出市場預期。分析師稱,啤酒價格的上漲及消費者向高端啤酒的轉移,讓百威英博第二季度的營收和利潤增長的更快。

(責任編輯:admin)

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